在進(jìn)行策略交易時(shí)，經(jīng)常需要評(píng)價(jià)策略的好壞，到底是海龜交易系統(tǒng)更好，還是均線系統(tǒng)更加適合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，這就涉及了量化交易的另一個(gè)方面，也就是策略的績(jī)效評(píng)價(jià)。夏普比率是一個(gè)常用的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

(1)夏普比率

在現(xiàn)代的投資組合理論當(dāng)中，人們開始清醒地認(rèn)識(shí)到，在投資實(shí)務(wù)中僅僅考察收益是不足的，在考察收益的同時(shí)要考察投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)的均衡才是優(yōu)秀的投資策略。收益風(fēng)險(xiǎn)比成為考察策略有效性和穩(wěn)定性的重要指標(biāo)：

SharpeRatio=[E(Rp)-Rf]/σp

其中，E(Rp)是投資組合的年化收益率，Rf是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，σp是投資組合的波動(dòng)率。這個(gè)指標(biāo)的意義是承擔(dān)1單位的風(fēng)險(xiǎn)，將獲得多少單位的超額收益。夏普比率越大，代表承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益越高，策略也就越好。